米FRB、トランプ大統領令からわずか1日でフィンテック・暗号資産向けの「スキニー口座」導入を提案

2026年5月20日、米連邦準備制度理事会（Fed）は、フィンテックおよび暗号資産中心の機関向けに設計された新しい「決済口座（Payment Account）」の枠組みを提案し、国家決済網の近代化に向けた決断を下した。これは、ドナルド・J・トランプ大統領が金融技術革新を連邦規制体系に統合するよう命じる大統領令を出してから、わずか24時間後の措置である。

今回の提案は、非銀行機関の中央銀行帳簿へのアクセス権をめぐる長年の膠着状態を解消する合図と解釈される。FRBは、公聴会を通じて収集された意見に基づき、革新的な金融機関がFRBの決済システムに安全にアクセスできる経路を整備する計画だ。

いわゆる「スキニー口座（Skinny Account）」と呼ばれるこの特殊目的準備銀行口座のプロトタイプは、決済革新に注力する機関のリスクとニーズに合わせて調整されている。FRBは、当該口座の保有者が伝統的な銀行業務ではなく、決済の促進という明示的な目的のためだけに口座を使用することを期待している。

「決済口座の提案は、現代の決済ビジネスモデルの多様性に対する感度を反映しており、FRBの口座アクセス手法における注目すべき中道的な進化を示している。」

今回の措置は、2026年5月19日に公布されたトランプ大統領の大統領令と直結している。当該命令は、規制機関に対し、決済インフラを近代化し、フィンテックの革新を既存の体系に統合して運営効率を高めるよう指示する内容を含んでいる。これは、米国の金融システムの完全性を回復し、技術的優位性を確保しようとする政権の意志が反映された結果である。

ティア3申請の一時停止と仮想通貨業界への影響

連邦準備制度理事会（FRB）は、新しい枠組みが確定するまでの間、非連邦保険加入機関や仮想通貨企業が主に含まれる「ティア3（Tier 3）」の申請について一時的な停止を宣言した。これは、規制の空白を埋めると同時に、イノベーションを受け入れようとする戦略的な中間点を見出そうとする試みと解釈される。FRBはこの期間を活用し、高リスクの申請者に対する審査基準をさらに精緻化する方針だ。

• 法的資格を持つ金融機関に限定された利用対象
• 預金の受け入れや貸付業務が除外された制限的な運営範囲
• 決済関連の活動のみに専念すべき口座の使用目的
• FRBの厳格なリスク管理および監督基準の遵守義務

伝統的な銀行業界は、今回の提案に対して即座に懸念を表明している。全米銀行協会（ABA）などの利益団体は、フィンテック企業が同様の規制負担なしに預金獲得競争に乗り出せる点を指摘し、公平な競争環境の整備を強く求めている。特に彼らは、新しい口座タイプが既存銀行の資本コストを押し上げ、中小企業への融資余力を弱める可能性があると警告している。

仮想通貨企業が報酬の提供など様々な方法で顧客を誘致し、既存銀行の預金を侵食する可能性があるという懸念も提起されている。これに伴い、銀行業界は立法を通じて規制の格差を解消すべきだと主張し、FRBに圧力をかけている形だ。FRBは、こうした利害関係者の葛藤を調整し、システム全体の安定性を維持するという課題を抱えることになった。

今回の提案は、2025年から始まった政府の決済インフラの近代化および詐欺防止の取り組みの延長線上にある。当時の大統領令第14247号および第14249号は、銀行秘密法（BSA）の報告を回避しようとする「帳簿外」の賃金支払いなどを遮断することに焦点を当てていた。FRBの今回の決済口座枠組みも、こうした透明性強化の基調を維持しつつ、技術的な進歩を受け入れることを目的としている。

今後行われる公聴会の期間は、米国金融システムの次世代決済処理機関に対する参入障壁を決定づける重要な分水嶺となる見通しだ。最終的な枠組みがイノベーションと安定性の間でどのようなバランスを取るかによって、今後数年間の米国フィンテック産業の勢力図が変わるものと見られる。