泰國中央銀行加強打擊穩定幣異常交易以剷除「灰色經濟」：與證監會展開聯合審計

2026年7月13日，泰國中央銀行（BoT）宣佈，針對透過先進數據分析捕捉到的穩定幣「異常」交易激增，將加強對非法金融網絡的打擊。在總裁 Vitai Ratanakorn 的領導下，此次監管轉向旨在針對為逃避傳統金融監測並隱藏所有權而進行的大額泰達幣（USDT）轉賬。

「數據分析結果顯示，捕捉到多宗旨在規避監管機構監測的穩定幣轉賬跡象。」

BoT 已將此次調查結果移交給泰國證券交易委員會（SEC），並建立了正式的聯合應對體系。此次打擊的核心目標是切斷所謂「灰色經濟」（grey economy）影子金融的資金鏈。當局正集中分析能力，以防止穩定幣被用作犯罪資金的洗錢渠道。

中央銀行與證券交易委員會的聯合監管審計

BoT 與 SEC 計劃聯合審計大額 USDT 交易，以識別規避監管標準或隱匿實際所有權的企圖。兩家機構正重點關注洗錢風險較高的大規模轉賬個案，旨在提高泰國境內數字資產市場的透明度。

• 加強對泰達幣 (USDT) 高額交易的實質受益人確認程序
• 分析旨在規避金融監管的異常交易模式
• 阻斷灰色資本流入數碼資產的渠道，並就資產凍結開展合作

總裁 Vitai Ratanakorn 指示從 2026 年第四季開始對現金存款進行嚴格檢查。這是其策略的一部分，旨在透過同時追蹤穩定幣和金條 (bullion) 來向整個影子經濟施壓。下表總結了此次加強監管的主要對象和目的。

USDT 在泰國市場的壓倒性佔有率，是監管機構將其列為首要監控對象的主要原因。Tether 是全球最大的穩定幣發行商，2025 年全年收入達 150 億美元，僅 2026 年第一季的淨利潤就達到 10.4 億美元。分析此類巨額資金流動對泰國金融體系影響的結果如下。

受監管的替代方案：推動泰銖掛鉤穩定幣

泰國央行 (BoT) 在打擊未受監管代幣的同時，亦正加快在體制內制定替代方案。2026 年 6 月，央行為了振興國內經濟，鼓勵引入合規的泰銖掛鉤穩定幣，並促請民間自發參與。這被解讀為一種雙重策略，旨在阻止非法資金流動，同時保持數碼支付的效率。

此舉與泰國反洗錢辦公室 (AMLO) 2026 年加強合規的方針一致。AMLO 最近擴大了對房地產經紀人和數碼資產營運商的審計，全面加強反洗錢體系。根據 2026 年 4 月發布的指引，金融機構的申報義務也變得更加嚴格。

預計此次打擊行動將對泰國境內的虛擬資產交易所構成重大的營運風險。隨著 2026 年底臨近，預計金融管制將變得更加嚴格，業界的合規成本負擔將會加重。專家評估認為，此次措施將成為測試泰國數碼資產市場健康程度的重要分水嶺。

總括而言，泰國當局表達了不再默許利用穩定幣進行洗錢和逃稅的強烈意志。根據未來 BoT 與 SEC 的聯合調查結果，很可能會採取進一步的法律行動或交易限制，這預計也將影響整個東南亞地區虛擬資產監管的走向。