Hyperliquid HIP-3 市場佔據永續合約交易量 50%... 開啟鏈上資產交易新時代

2026 年 7 月 14 日，Hyperliquid 的 HIP-3 市場在去中心化金融（DeFi）市場所佔的比例急劇擴大，開啟了鏈上資產交易的新紀元。HIP-3 的市場佔有率從今年年初僅佔永續合約總交易量的 2%，增長至目前逼近 50%，成為平台內的關鍵動力。

這種增長意味著將股票、商品、金融指數等傳統資產引入鏈上環境（而非僅限於加密貨幣交易）的嘗試已成功落地。特別是利用 HYPE 代幣的無許可市場創建模式，提供了現有中心化交易所無法提供的靈活性和可訪問性，正在改變市場格局。

HIP-3 市場的迅速崛起在過去六個月的數據中清晰可見。年初微不足道的交易比例現在已達到一半，這證明投資者對鏈上合成資產交易展現出高度的信任和需求。這表明 Hyperliquid 正在從單純的加密貨幣交易所演變成一個綜合性的金融平台。

HIP-3 市場是一個無許可的鏈上系統，用戶可以透過質押 HYPE 代幣直接開設永續合約市場，其特點是 24 小時運作且無到期日。

該系統建立了與傳統期貨交易所不同的經濟模型。透過賦予任何人創建市場的權限，Hyperliquid 成功消除了上幣流程中的瓶頸，並建立了一個能即時響應市場需求的流動性生態系統。這種自主性正成為加速各種金融產品鏈上化的核心動力。

以成交量與盈利能力證明的市場主導地位

Hyperliquid 的表現可從具體數據中得到證實。HIP-3 市場的累計成交量已突破 3,000 億美元，月成交量更達到創紀錄的 620 億美元。特別是 HIP-3 在推出僅 4 個月後，便貢獻了平台總收益的約 10%，證明其不僅帶動了成交量增長，更具備作為實質盈利模式的價值。

• 累計 HIP-3 成交量：錄得超過 3,000 億美元
• 最高單日處理成交量：達到 54 億美元
• 平台總未平倉合約 (OI)：規模達 95 億美元
• 全球期貨市場中去中心化交易所的佔有率：達到 26%
• HIP-3 佔整體永續合約成交量的比例：接近 50%

這種內部增長與外部宏觀趨勢相吻合。進入 2026 年，代幣化股票市場錄得 422% 的爆發式增長；截至 2026 年 7 月，隨著 DTCC 等大型金融機構正式參與鏈上交易基礎設施，傳統金融 (TradFi) 的鏈上化已成為不可阻擋的大趨勢。Hyperliquid 正處於這一潮流的最前線，引領市場發展。

目前 Hyperliquid 擁有 95 億美元的未平倉合約，在去中心化永續合約交易所 (Perp DEX) 市場中佔據領先地位。在去中心化交易所佔整體期貨市場比例擴大至 26% 的背景下，Hyperliquid 憑藉技術優勢和用戶體驗，正拉開與競爭對手的差距。這象徵著資金正從中心化交易所大規模轉向去中心化交易所。

然而，隨著急速增長，對安全風險的警惕亦不能放鬆。因為僅在 2026 年上半年，DeFi 生態系統就發生了超過 50 宗事故，導致逾 8.4 億美元的資產被盜，安全方面正經歷嚴峻的一年。在這樣的市場環境下，維持協議的穩定性與安全性將是 Hyperliquid 未來能否持續增長的關鍵。

展望未來，Hyperliquid 計劃專注於引入 HIP-4，將 HIP-3 的成功模式擴展至預測市場。隨著鏈上股票交易的普及，結合將成為新成長動力的預測市場，預計將成為 Hyperliquid 從單純的交易所進化為綜合金融協議的契機。預計在 2026 年下半年，Hyperliquid 的創新仍將繼續。