日本國會通過法案將加密貨幣升格為「金融產品」... 55% 懲罰性課稅時代終結

日本業界長久以來的夙願——加密貨幣稅制改革終於取得成果。2026 年 7 月 15 日星期三，日本國會最終表決通過了一項核心法案，正式承認加密貨幣資產為金融產品，並全面改革課稅體系。是次立法將加密貨幣從以往模糊的資產分類中脫離出來，提升至與股票、債券等體制內金融資產同等的地位，被視為歷史性的轉折點。

今日通過的法案核心在於將加密貨幣收益稅率從原先最高 55% 大幅下調至 20% 單一稅率。這解決了長期以來阻礙日本市場發展的最大障礙——「懲罰性課稅」問題，亦是日本政府推動 Web3 經濟振興策略的一環。是次決定讓日本在全球加密貨幣市場中重新獲得強大的競爭力。

「是次法案通過意味著日本已完成邁向數碼資產強國的制度基礎，並為投資者提供了明確的指引。」

國會表決於 2026 年 7 月 15 日下午進行，並在朝野政黨的廣泛支持下獲得通過。是次法案內容包括將加密貨幣從以往受《資金結算法》(PSA) 監管的方式，轉移至受更嚴格且系統化的《金融商品交易法》(FIEA) 監管。這種法律地位的轉變，預計將不僅限於減稅，還會加速機構投資者的進入。

55% 課稅時代的終結與 20% 單一稅率的引入

在現行體制下，日本的加密貨幣投資者必須將收益申報為「雜項所得」，並根據收入水平適用 5% 至 45% 的累進稅率。加上額外徵收的 10% 居民稅，高額投資者需繳納超過收益一半（即 55%）的稅款。然而，透過是次修正案，加密貨幣收益將被歸類為與股票相同的「分離課稅」對象，僅適用 20% 的固定稅率。

• 從最高 55% 的累進稅率轉向 20% 的單一稅率
• 法律依據從《資金結算法》(PSA) 轉移至《金融商品交易法》(FIEA)
• 確保獲得與股票及債券相同的虧損結轉扣除優惠之可能性
• 減輕個人投資者申報雜項所得的負擔並應用分離課稅

是次稅制改革預計將大幅提高日本個人投資者持有虛擬資產的意欲。特別是隨著虧損結轉扣除獲得批准，投資者將能夠從翌年的收益中扣除特定年份產生的虧損，預計整體的投資風險管理效率將提升至股票投資水平。這將有助於防止日本國內資本外流，並建立健康的投資生態系統。

隨著法律分類轉移至《金融商品交易法》(FIEA)，市場監管體系亦將得到加強。新規定對內幕交易和操縱市場等不公平交易行為，將適用比以往更嚴厲的處罰規定。這將提高市場透明度，營造讓機構投資者放心進入市場的環境，並成為提升日本金融市場信譽的契機。

機構投資活化與加密貨幣 ETF 之路

重新歸類為金融商品，在為日本推出加密貨幣 ETF（交易所買賣基金）奠定法律基礎方面亦具有深遠意義。業界認為，以是次法案通過為起點，包括瑞波幣 (XRP) 在內的主要資產基礎 ETF 很有可能在 2028 年之前獲得批准。金融機構現在可以將加密貨幣視為正式金融資產，合法提供相關衍生工具和信託服務。

然而，預計實際減稅適用的時間將根據法案施行令定於 2027 年 1 月 1 日或 2028 年 1 月 1 日。一般而言，日本稅法修正案遵循在《金融商品交易法》修正案施行後的翌年首日開始適用的慣例。因此，在實際施行時間確定之前，投資者應遵守現行的課稅標準並密切留意市場狀況。

日本政府是次舉措是為了確保全球 Web3 領導地位的戰略佈局。在美國和歐洲完善監管框架之際，日本透過提供明確的法律地位和具競爭力的稅率，展現了吸引海外企業和資本的決心。這表明日本正擺脫過去保守的監管環境，轉變為對數位創新最積極的國家。

總括而言，2026 年 7 月 15 日的立法決定標誌著日本加密貨幣市場開啟了新篇章。擺脫了懲罰性稅收的束縛，並被認可為正式金融資產的加密貨幣，能否成為日本經濟的新增長動力，備受各界關注。預計這次改革不僅會影響日本，還將對整個亞洲地區的加密貨幣監管標準產生重大影響。