ニューヨーク州司法長官、仮想通貨プラットフォームUpholdと500万ドルで和解…不適切な投資商品の宣伝に鉄槌

ニューヨーク州のレティシア・ジェームズ（Letitia James）司法長官は、仮想通貨プラットフォームのUphold（Uphold HQ Inc.）から500万ドル以上の和解金を確保したと発表した。今回の和解は、ハイリスクな融資の窓口であった投資商品を「安全な」貯蓄商品として宣伝したことに対する、高強度の調査の結果である。2026年4月29日に初めて公開された今回の措置は、2020年にサードパーティサービスプロバイダーであるCred（Cred LLC）の破産により資産を失った数千人の投資家にとって、重要な勝利と評価されている。

「仮想通貨企業が投資家を誤導し、危険な投資商品を安全な貯蓄手段と偽って宣伝する行為は、ニューヨーク州では決して容認されない。」

合意された500万ドル以上の資金は、全額が被害を受けた顧客のための補償金として使用される予定だ。ニューヨーク州司法長官室（OAG）によると、UpholdはCredEarnという商品を宣伝する際、実際の危険性を隠蔽し、投資家を欺いた。今回の和解は、単に罰金を科すだけでなく、プラットフォームがサードパーティ商品を仲介する際に持つべきデューデリジェンス義務と透明性を強調している。

マーケティングと現実の乖離：CredEarnの実体

UpholdはCredEarnを信頼できる貯蓄商品であり、資産の「セーフハウス」であると大々的に宣伝した。しかし、規制当局の調査の結果、Credは信用記録が全くない中国国内の借り手に対して危険な融資を行っていたことが明らかになった。Credの最高経営責任者（CEO）ダニエル・シャット（Daniel Schatt）と協力したUpholdは、これらのリスク要因を認識していたか、あるいは認識すべきであったにもかかわらず、ユーザーに適切に知らせなかった。

• UpholdはCredEarnを通じて手数料収入を得ながら、資金の安全性についてユーザーを誤導した。
• 実際の融資は、信用検証が行われていない海外の借り手を対象に行われていた。
• 商品の本質は利息支払い型口座ではなく、詐欺的な投資スキームに近かった。
• Upholdはサードパーティパートナーに対する厳格なデューデリジェンスプロセスを経ていなかった。

2020年11月にCredが破産保護を申請したことで、Upholdを通じて投資していた世界中の数千人の顧客は、数百万ドルに達する損失を被った。当時、多くの投資家は自分の資産が安全に管理されていると信じていたが、Credの崩壊とともに投資金全額を失う事態が発生した。今回のニューヨーク州検察の措置は、約6年前に発生したこの悲劇的な事件に対する法的な断罪であり、救済策である。

和解条件に基づき、Upholdは被害を受けた投資家に500万ドルを支払わなければならず、これはUpholdがCredEarnの宣伝を通じて得た手数料の5倍を超える金額である。また、Upholdは現在進行中のCredの破産手続きを通じて回収されるすべての資金を顧客に渡す義務を負う。補償対象の投資家には、近いうちに直接通知が行われる予定であり、補償手続きはニューヨーク州検察の監督下で進められる。

ニューヨーク州の強力な仮想通貨規制の基調

今回の一件は、ニューヨーク州が仮想通貨業界に対して堅持してきた「ゼロ・トレランス原則」を改めて確認させた。レティシア・ジェームズ司法長官は、仮想通貨プラットフォームが規制の死角で活動し、消費者を保護しない行為を厳罰に処すという意志を明確にした。これは、ニューヨークで活動する他の仮想通貨企業に対し、サードパーティ商品との提携時に発生し得る法的リスクについての強力な警告メッセージとして機能している。

Upholdは今回の和解とは別に、ニューヨーク州でブローカーとして正式に登録しなければならず、今後サードパーティ商品をリリースする際には強化されたデューデリジェンス（Due Diligence）プロセスを遵守しなければならない。現在、UpholdはSOC 2 Type 2およびISO 27001認証を取得し、100%の預託金保有を主張して信頼回復に注力している。しかし、過去の不適切な運営に対する責任は、今回の500万ドルの和解金支払いを通じて決着をつけることとなった。

専門家たちは、今回の措置が仮想通貨市場の透明性を高める契機になると見ている。投資家はプラットフォームが提供する収益率の背後に隠されたリスクをより綿密に確認する必要があり、規制当局は今後も同様の詐欺的商品から消費者を保護するための監視を強化する見通しだ。Upholdのユーザーは、今後発表される具体的な補償日程と手続きを注意深く確認する必要がある。