Securitize 與 Jump Trading 及 Jupiter 合作推出基於 Solana 的合規鏈上股票交易服務

Securitize 於 2026 年 5 月 5 日與 Jump Trading Group 及基於 Solana 的去中心化金融 (DeFi) 聚合器 Jupiter 合作，推出了完全鏈上化的合規股票交易服務。此次服務結合了 Jump Trading 的機構級流動性供應與 Jupiter 友好的用戶介面，正式開啟股票市場的鏈上轉型。Securitize 計劃藉此引領傳統金融資產的數碼化。

同日，數據區塊鏈項目 Space and Time 也推出了用於機構級鏈上借貸的虛擬保險庫 (Virtual Vaults) 服務，支援金融基礎設施的數碼化。該服務旨在為貸款方和借款方提供按合約定制的抵押解決方案，從而提高鏈上金融項目的安全性。隨着 Securitize 的舉措，這些基礎設施的擴張起到了降低機構投資者進入鏈上門檻的作用。

截至 2025 年 11 月，Securitize 的資產管理規模 (AUM) 已突破 40 億美元，確立了其在真實世界資產 (RWA) 代幣化領域的領先地位。繼與 BlackRock、Apollo、KKR 等全球資產管理公司合作推出代幣化基金後，最近又與紐約證券交易所 (NYSE) 簽署了支援代幣化證券的諒解備忘錄 (MOU)，擴大了業務版圖。這些背景顯示 Securitize 已超越單純的初創公司，成長為主流金融的核心合作夥伴。

「此次合作是將股票帶入鏈上所需的初步步驟之一。這將提高流動性，並使代幣化資產能夠進行 24 小時交易。」

Securitize 作為在美國證券交易委員會 (SEC) 註冊的經紀自營商及替代交易系統 (ATS) 營運商，確保了法律穩定性。此外，該公司還獲得了歐盟 DLT 試點制度 (DLT Pilot Regime) 下的交易及結算系統 (TSS) 營運牌照，被評為唯一一家能在美國和歐洲同時營運合規數碼證券基礎設施的企業。這在擴展全球市場的代幣化股票交易方面具有強大的競爭優勢。

技術整合與監管批准現況

在此次合作中，Jump Trading 透過部署在 Solana 網絡上的自家 'PropAMM' 提供機構級流動性，支援窄價差及實時價格發現。Jupiter 則作為零售及機構投資者熟悉的 DeFi 介面，扮演發現及交易代幣化股票的窗口角色。Securitize 提供該系統基礎的監管基礎設施，確保所有交易都在法律框架內進行。

• Jump Trading：透過基於 Solana 的 PropAMM 提供流動性及價格發現支援
• Jupiter：為零售及機構投資者提供用戶介面及交易准入
• Securitize：基於 FINRA 批准營運託管及原子結算基礎設施

Securitize 於 2026 年 5 月 4 日獲得美國金融業監管局 (FINRA) 的批准，允許對代幣化證券進行託管及原子結算 (Atomic Settlement)，從而實現了交易流程效率的最大化。原子結算技術使資產與資金的交換能同時進行，消除了結算風險並顯著提高了交易速度。這是利用區塊鏈技術解決傳統金融系統長期存在的複雜結算問題的案例。

此外，Securitize 還與 Computershare 達成協議，支援美國上市公司以代幣化形式發行股票，將業務範圍擴展至發行市場。這被認為是為發行商開闢了一條新路徑，使其無需經過傳統複雜的結算過程即可直接進入鏈上市場。市場專家預計，這一趨勢將成為全球 69 兆美元規模股票市場吸納至鏈上的催化劑。

鏈上股票交易的引入可將現有的 T+1 或 T+2 結算週期縮短至即時結算，大幅提升資本效率。然而，在合規與去中心化技術結合的過程中，可能出現的技術風險以及各國監管機構不同的處理方式仍是待解課題。為了管理這些不確定性，Securitize 致力於人才儲備，例如聘請前 SEC 總監 Brett Redfearn 擔任總裁。

未來投資者應關注與紐約證券交易所的 MOU 轉化為具體服務推出的時機，以及是否有更多上市公司參與代幣化。此外，預計公司將繼續嘗試透過擴展至 Solana 以外的 TRON 等多種主網，解決流動性碎片化問題並提高全球准入。這些動向預計將成為決定 2026 年下半年鏈上金融市場走向的重要變數。