싱가포르 테마섹, 가상자산 투자 중단 선언 및 2031년까지 AI 비중 15% 확대 로드맵 발표

2026년 7월 9일, 싱가포르의 국부펀드 테마섹(Temasek Holdings)은 연례 보고서를 통해 가상자산 시장과의 완전한 결별을 선언했다. 4년 전 FTX 붕괴로 인해 발생한 막대한 손실과 시장의 불확실성을 뒤로하고, 테마섹은 이제 인공지능(AI)을 미래 성장의 핵심 축으로 삼아 5,180억 싱가포르 달러 규모의 포트폴리오를 대대적으로 재편하고 있다.

테마섹은 2022년 FTX 파산 당시 약 2억 7,500만 달러의 투자금을 전액 상각 처리하며 큰 타격을 입은 바 있다. 이번 발표는 단순한 투자 중단을 넘어, 가상자산에 대한 '거리두기'를 확정하고 AI 가치 사슬 전반에 걸쳐 지배력을 확보하려는 다년 로드맵의 시작을 의미한다.

테마섹은 가상자산을 투자 대상에서 공식적으로 제외하며 디지털 자산 부문에서의 철수를 확정했다. 2022년부터 이어진 시장의 변동성과 신뢰 위기 속에서 테마섹은 가상자산과의 관계를 '영구적인 결별'로 규정하는 강경한 입장을 보였으며, 향후 모든 자본 투입을 AI와 인프라 등 실질적인 가치 창출이 입증된 분야로 집중할 방침이다.

어떤 이별은 영원하다. 테마섹은 가상자산을 팔 거리에 두고 AI와 인프라에 두 배로 집중하고 있다.

2026년 3월 31일 종료된 회계연도 기준으로 테마섹의 순 포트폴리오 가치(NPV)는 전년 대비 490억 달러 증가한 5,180억 싱가포르 달러를 기록하며 역대 최고치를 경신했다. 싱가포르 달러 기준 1년 주주 수익률(TSR)은 10.5%에 달하며, 이는 10년 및 20년 장기 수익률의 회복탄력성을 입증하는 수치로 평가받는다.

AI 로드맵: 6%에서 15%로의 도약

테마섹은 현재 포트폴리오의 6%를 차지하는 AI 관련 자산 비중을 2031년까지 15%로 대폭 확대할 계획이다. 테마섹은 AI를 단순한 기술 트렌드가 아닌 장기적인 가치 창출의 핵심 동력으로 보고 있으며, 이를 위해 반도체부터 클라우드 서비스에 이르는 광범위한 분야에 자본을 투입하고 있다.

• 차세대 반도체 설계 및 제조 기업에 대한 지분 확대
• 글로벌 클라우드 인프라 및 데이터 센터 서비스 제공업체 투자
• 생성형 AI 및 기업용 AI 애플리케이션 개발사 발굴

가상자산에서는 손을 떼는 반면, 중국 시장에 대한 투자는 오히려 강화하고 있는 모습이다. 테마섹은 지난 한 해 동안 중국 노출도를 77억 달러 늘렸으며, 총 510억 달러의 신규 투자를 집행하고 310억 달러 규모의 자산을 매각하며 포트폴리오의 역동성을 유지했다.

이러한 전략적 변화를 뒷받침하기 위해 테마섹은 내부 조직 개편을 단행했다. 글로벌 직접 투자(GDI), 테마섹 포트폴리오 기업(TPC), 파트너십 및 자산 운용(PFA)의 세 가지 부문으로 구조를 단순화하여 핵심 포트폴리오에 대한 집중도를 높이고 성장을 가속화한다는 방침이다.

리스크 관리와 미래 전망

테마섹은 조직 개편을 통해 각 부문의 전문성을 강화하고 급변하는 글로벌 경제 환경에 기민하게 대응하고자 한다. 특히 GDI 부문은 북미와 유럽 등 선진 시장의 기술 기업을 공략하고, TPC 부문은 싱가포르 내 핵심 기업들의 가치 제고에 주력할 예정이다.

중동 지역의 지정학적 리스크로 인해 회계연도 마지막 달에 포트폴리오 가치가 약 2% 하락하는 등 대외적인 불확실성은 여전히 존재한다. 테마섹은 이러한 변동성에 대응하기 위해 특정 지역이나 기술에 매몰되지 않고 글로벌 전역에 걸친 분산 투자 전략을 고수하고 있다.

결론적으로 테마섹의 2026년 전략은 가상자산이라는 과거의 불확실성을 털어내고 AI라는 미래의 확실성에 베팅하는 것으로 요약된다. 2031년까지 이어질 AI 비중 확대 로드맵은 싱가포르 국부펀드가 기술 패권 경쟁 시대에 어떤 포지션을 취할지를 보여주는 명확한 신호다.