태국 중앙은행, '회색 경제' 척결 위해 스테이블코인 비정상 거래 단속 강화: SEC와 합동 감사 착수

2026년 7월 13일, 태국 중앙은행(BoT)은 고도화된 데이터 분석을 통해 포착된 스테이블코인의 '비정상적' 거래 급증에 대응하여 불법 금융 네트워크에 대한 단속을 강화한다고 발표했다. 비타이 라타나콘(Vitai Ratanakorn) 총재가 주도하는 이번 규제 전환은 전통적인 금융 감시를 피하고 소유권을 숨기기 위해 사용되는 고액 테더(USDT) 이체를 겨냥하고 있다.

데이터 분석 결과, 규제 당국의 감시를 회피하려는 목적으로 설계된 스테이블코인 이체 정황이 다수 포착되었다.

BoT는 이번 조사 결과를 태국 증권거래위원회(SEC)에 전달하며 본격적인 공동 대응 체계를 구축했다. 이번 단속의 핵심 목표는 이른바 '회색 경제(grey economy)'로 불리는 그림자 금융의 자금줄을 차단하는 데 있다. 당국은 스테이블코인이 범죄 자금의 세탁 통로로 활용되는 것을 방지하기 위해 분석 역량을 집중하고 있다.

중앙은행과 증권거래위원회의 합동 규제 감사

BoT와 SEC는 고액 USDT 거래를 공동으로 감사하여 규제 표준을 우회하거나 실소유주를 은닉하려는 시도를 식별할 계획이다. 양 기관은 특히 자금 세탁 위험이 높은 대규모 이체 건을 집중적으로 들여다보고 있으며, 이는 태국 내 디지털 자산 시장의 투명성을 높이기 위한 조치다.

• 테더(USDT) 고액 거래에 대한 실소유주 확인 절차 강화
• 금융 감시 회피 목적의 비정상적 거래 패턴 분석
• 회색 자본의 디지털 자산 유입 경로 차단 및 자산 동결 협력

비타이 라타나콘 총재는 2026년 4분기부터 현금 예금에 대한 엄격한 점검을 실시하라는 지침을 내렸다. 이는 스테이블코인뿐만 아니라 금괴(bullion) 추적을 병행하여 그림자 경제 전반을 압박하려는 전략의 일환이다. 아래 표는 이번 규제 강화의 주요 대상과 목적을 요약하고 있다.

태국 시장 내에서 USDT의 압도적인 점유율은 규제 당국이 이를 최우선 감시 대상으로 삼은 주요 원인이다. 테더는 2025년 한 해 동안 150억 달러의 매출을 기록했으며, 2026년 1분기 순이익만 10억 4천만 달러에 달하는 세계 최대의 스테이블코인 발행사다. 이러한 거대 자본의 흐름이 태국 금융 시스템에 미치는 영향을 분석한 결과는 다음과 같다.

규제된 대안: 바트화 연동 스테이블코인 추진

BoT는 비규제 코인에 대한 단속과 동시에 제도권 내 대안 마련에도 속도를 내고 있다. 2026년 6월, 중앙은행은 국내 경제 활성화를 위해 규제 준수형 바트화 연동 스테이블코인 도입을 장려하며 민간의 자발적인 참여를 독려한 바 있다. 이는 불법 자금 흐름은 막되, 디지털 결제의 효율성은 유지하려는 이중 전략으로 풀이된다.

이러한 움직임은 태국 자금세탁방지기구(AMLO)의 2026년 컴플라이언스 강화 기조와 궤를 같이한다. AMLO는 최근 부동산 중개인과 디지털 자산 사업자에 대한 감사를 확대하며 자금 세탁 방지 체계를 전방위적으로 강화하고 있다. 2026년 4월 발표된 가이드라인에 따라 금융 기관들의 보고 의무도 한층 엄격해졌다.

이번 단속은 태국 내 가상자산 거래소들에게 상당한 운영 리스크로 작용할 전망이다. 2026년 말로 접어들면서 금융 통제가 더욱 엄격해질 것으로 예상됨에 따라, 업계의 규제 준수 비용 부담은 가중될 것으로 보인다. 전문가들은 이번 조치가 태국 디지털 자산 시장의 건전성을 시험하는 중대한 분수령이 될 것이라고 평가한다.

결론적으로 태국 당국은 스테이블코인을 활용한 자금 세탁과 탈세를 더 이상 묵인하지 않겠다는 강력한 의지를 표명했다. 향후 BoT와 SEC의 합동 조사 결과에 따라 추가적인 법적 조치나 거래 제한이 뒤따를 가능성이 높으며, 이는 동남아시아 전역의 가상자산 규제 향방에도 영향을 미칠 것으로 보인다.