タイ中央銀行、「グレー経済」撲滅に向けステーブルコインの異常取引の取り締まりを強化：SECと合同監査に着手

2026年7月13日、タイ中央銀行（BoT）は、高度なデータ分析を通じて捕捉されたステーブルコインの「異常な」取引の急増に対応し、不法な金融ネットワークに対する取り締まりを強化すると発表した。ヴィタイ・ラタナコーン（Vitai Ratanakorn）総裁が主導する今回の規制転換は、伝統的な金融監視を回避し、所有権を隠すために使用される高額なテザー（USDT）の送金をターゲットにしている。

データ分析の結果、規制当局の監視を回避する目的で設計されたステーブルコイン送金の状況が多数捕捉された。

BoTは今回の調査結果をタイ証券取引委員会（SEC）に伝え、本格的な共同対応体制を構築した。今回の取り締まりの核心的な目標は、いわゆる「グレー経済（grey economy）」と呼ばれるシャドー・バンキングの資金源を遮断することにある。当局は、ステーブルコインが犯罪資金の洗浄経路として活用されるのを防ぐため、分析能力を集中させている。

中央銀行と証券取引委員会の合同規制監査

BoTとSECは、高額なUSDT取引を共同で監査し、規制基準を回避したり実質的な所有者を隠蔽したりする試みを特定する計画だ。両機関は、特にマネーロンダリングのリスクが高い大規模な送金案件を重点的に調査しており、これはタイ国内의 デジタル資産市場の透明性を高めるための措置である。

• テザー（USDT）の高額取引に対する実質的支配者の確認手続きの強化
• 金融監視の回避を目的とした異常な取引パターンの分析
• グレー資本のデジタル資産流入経路の遮断および資産凍結への協力

ビタイ・ラタナコーン総裁は、2026年第4四半期から現金預金に対する厳格な点検を実施するよう指示を出した。これはステーブルコインだけでなく、金塊（bullion）の追跡を並行して行い、シャドーエコノミー全体を圧迫しようとする戦略の一環である。下の表は、今回の規制強化の主な対象と目的を要約している。

タイ市場内におけるUSDTの圧倒的なシェアは、規制当局がこれを最優先の監視対象とした主な原因である。テザーは2025年の1年間で150億ドルの売上を記録し、2026年第1四半期の純利益だけで10億4,000万ドルに達する世界最大のステーブルコイン発行体である。このような巨大資本の流れがタイの金融システムに与える影響を分析した結果は、以下の通りである。

規制された代替案：バーツ連動型ステーブルコインの推進

BoT（タイ中央銀行）は、非規制コインに対する取り締まりと同時に、制度圏内での代替案の用意にも拍車をかけている。2026年6月、中央銀行は国内経済の活性化のために規制準拠型のバーツ連동型ステーブルコインの導入を奨励し、民間の自発的な参加を促した。これは不法な資金の流れは防ぎつつ、デジタル決済の効率性は維持しようとする二重の戦略と解釈される。

このような動きは、タイマネーロンダリング防止機関（AMLO）の2026年のコンプライアンス強化の方針と軌を一にしている。AMLOは最近、不動産仲介業者やデジタル資産事業者に対する監査を拡大し、マネーロンダリング防止体制を全方位的に強化している。2026年4月に発表されたガイドラインにより、金融機関の報告義務も一層厳格化された。

今回の取り締まりは、タイ国内の暗号資産取引所にとって相当な運営リスクとして作用する見通しだ。2026年末に向けて金融統制がさらに厳格化されると予想されることから、業界の規制遵守コストの負担は増大するものと見られる。専門家は、今回の措置がタイのデジタル資産市場の健全性を試す重大な分水嶺になると評価している。

結論として、タイ当局はステーブルコインを活用したマネーロンダリングや脱税をこれ以上黙認しないという強力な意志を表明した。今後、BoTとSECの合同調査の結果次第では、追加の法的措置や取引制限が続く可能性が高く、これは東南アジア全域の暗号資産規制の行方にも影響を及ぼすと見られる。