Securitize 與 Cantor Fitzgerald 構建代幣化 IPO 基礎設施... 開啟鏈上新股發行時代

2026 年 7 月 15 日，Securitize 與 Cantor Fitzgerald 宣佈了一項突破性合作，旨在美國監管框架內構建支持代幣化首次公開募股 (IPO) 及二次股票發行的基礎設施。此次合作發生在 Securitize 於紐約證券交易所 (NYSE) 亮相僅兩週後，標誌著向鏈上股票市場的決定性轉變，彌合了傳統金融與區塊鏈技術之間的鴻溝。

Securitize 於 2026 年 7 月 2 日上市，證明了實時結算和並行註冊系統在實際市場中的運作方式。兩家公司計劃結合 Cantor Fitzgerald 的股票資本市場專業知識與 Securitize 的合規代幣化基礎設施，為上市公司在鏈上籌集資金開闢路徑。

此次合作旨在現有美國證券法的框架內運作。Cantor Fitzgerald 將提供其廣泛的交易及資本市場網絡，而 Securitize 則提供負責資產代幣化及管理的技術基礎。這有助於發行人在無需經過傳統複雜程序的情況下，在數字環境中高效籌集資金。

「進入公開市場是 Securitize 的重要里程碑，與 Cantor Fitzgerald 的合作將加速代幣化資產納入主流機構金融的進程。」

Securitize 的自身上市案例「SECZ」充當了這一新基礎設施的實時測試平台。Securitize 通過與 Cantor Equity Partners II 的企業合併，獲得了 12.5 億美元的估值，並在此過程中籌集了 4 億美元資金。上市時，股票採用了並行註冊模式，同時在 DTCC 的傳統結算軌道和區塊鏈軌道上進行追蹤。

鏈上股票發行的技術優勢

透過鏈上基礎設施發行股票，將傳統的 T+2 結算週期縮短至即時結算。這透過智能合約減少了行政開支，並利用並行登記模式，同時維持傳統的 DTCC 軌道和區塊鏈軌道以符合合規要求。這種結構為投資者提供了更高的透明度和流動性，同時減輕了發行人的管理負擔。

• 透過即時結算提高流動性效率並降低資本成本
• 利用智能合約實現自動化股息支付及股東投票權管理
• 維持雙重登記系統以符合合規要求，確保與現有金融網絡的兼容性
• 透過簡化發行及管理流程，大幅降低行政成本

2026 年上半年的市場數據支持了建設此類基礎設施的必要性。根據 Bitwise 的報告，2026 年第二季代幣化現實世界資產 (RWA) 的規模達到 330 億美元，創下歷史新高。此外，在同期加密貨幣資產下跌 36% 的情況下，加密貨幣相關股票上漲了 23%，展現了市場的分化趨勢。

Cantor Fitzgerald 不僅僅是合作夥伴，更正在演變成數位資產領域的領導者。他們於 2025 年 5 月完成了首筆比特幣抵押金融交易，並在主席 Howard Lutnick 的領導下，擴大了多種金融服務，讓機構投資者能夠利用數位資產。此次合作是 Cantor 將傳統金融的可靠性與區塊鏈的創新性相結合的長期戰略的一部分。

Securitize 已與 BlackRock、Apollo 和 KKR 等主要資產管理公司合作，將超過 40 億美元的資產帶到鏈上。特別是 BlackRock 營運 BUIDL 基金的經驗表明，這次代幣化 IPO 基礎設施具備容納大規模機構資金的可靠性。這種生態系統的增長創造了強大的網絡效應，促使更多企業考慮在鏈上上市。

然而，技術安全和監管對齊仍是需要解決的挑戰。正如 2026 年 7 月 15 日 Ostium 協議因預言機攻擊遭受 1,800 萬美元損失的案例所示，鏈上金融系統面臨數據操縱的風險。因此，Securitize 和 Cantor 的模式正專注於遵守 SEC 的嚴格指南並加強安全性。

總括而言，Securitize 與 Cantor Fitzgerald 的合作夥伴關係可能成為重新定義紐約證券交易所未來的起點。隨著「加密貨幣」與「傳統」公開市場之間的界限消失，這表明所有融資活動都在區塊鏈上進行的時代已指日可待。這將使金融市場的效率最大化，並為全球投資者提供新的機遇。