以穩定幣為基礎的 TradFi 永續期貨交易額突破 1.1 兆美元

傳統金融 (TradFi) 與虛擬資產原生衍生品的融合創下了歷史性的里程碑。2026 年以穩定幣結算的 TradFi 永續期貨交易量突破 1.1 萬億美元，證明了數字資產已超越單純的投機性代幣，成為全球市場的主要結算基礎設施。

根據幣安研究院 (Binance Research) 的分析，這種急劇增長顯示穩定幣正成為代幣化傳統金融市場的首選結算層。這被解讀為自 2025 年穩定幣交易量超過 33 萬億美元以來，最明顯的機構採用信號。

2026 年 7 月 8 日發佈的幣安研究院報告指出，TradFi 永續期貨合約目前在整個穩定幣生態系統中佔據了重要比例。報告顯示，該產品類別目前佔穩定幣總交易量的約 10%，已成長為市場的核心支柱。

穩定幣正迅速成為代幣化 TradFi 市場中首選的結算層，並在支付和儲蓄領域獲得了強大的動力。

2026 年第一季度的增長勢頭尤為驚人。週交易量從年初的 5.25 億美元激增至第一季度末的 307 億美元，創下了 5,756% 的紀錄增長率。這表明市場在短短幾個月內，從幾乎不存在的水平演變成了價值數十億美元的企業級市場。

資產類別擴展與監管框架

幣安自 2026 年 1 月 5 日推出黃金 (XAUUSDT) 永續合約以來，持續擴大其傳統資產產品線。目前已建立起一個不僅可以交易貴金屬，還能以穩定幣交易主要企業股票的環境。

• 黃金 (XAU) 及白銀 (XAG) 永續合約
• Caterpillar (CAT) 及 Texas Instruments (TXN) 等主要上市公司股票
• 追蹤納斯達克上市優先股的 STRCUSDT 合約
• 其他主要大宗商品及股票指數相關衍生產品

在結算方式方面，USDC 與 USDT 之間的角色分工日益明確。USDC 在 2026 年 6 月的調整後交易量達到 1.79 萬億美元，創下歷史新高，鞏固了其作為符合美國監管要求及機構級基本結算工具的地位。相比之下，USDT 作為全球永續合約交易的基礎貨幣，仍提供著壓倒性的流動性，發揮著市場標準的作用。

這些金融創新是在明確的監管基礎上進行的。TradFi 永續合約系列產品透過受阿布扎比全球市場 (ADGM) 金融服務監管局 (FSRA) 監管的 Nest Exchange Limited 營運。這種監管透明度已成為吸引機構投資者放心參與鏈上金融生態系統的關鍵因素。

專家評估認為，此次突破 1.1 萬億美元標誌著正式進入「互聯網法幣 (Internet Fiat)」時代。隨著穩定幣超越單純的價值儲存手段，轉而發揮傳統金融資產實時結算層的功能，預計未來全球資本市場的效率將進一步極大化。

穩定幣交易量在 2025 年突破 33 萬億美元後，於 2026 年繼續保持上升趨勢。特別是歐元掛鉤穩定幣的普及和多幣種結算系統的引入，預計將從根本上重塑包括歐洲在內的全球用戶與鏈上金融互動的方式。