美國銀行業強烈反對《CLARITY 法案》的穩定幣收益率妥協方案，警告「可能規避監管」

美國銀行業對《支付穩定幣清晰法案》（CLARITY Act）的最新妥協方案表示強烈反對。美國銀行家協會（ABA）和銀行政策研究所（BPI）等主要金融團體於 2026 年 5 月 4 日發表聯合聲明，警告該法案可能為穩定幣發行商提供規避監管的機會。他們特別強調，與穩定幣收益率相關的條款可能會威脅現有銀行系統的存款基礎。

「最新的提案不足以保護銀行存款，穩定幣獎勵計劃的功能實際上等同於存款利息，可能導致資金流失。」

此次爭議發生在參議員們原本期望上週達成的妥協方案能結束圍繞穩定幣監管數月之久的衝突之際。法案的逐條審議（markup）定於 2026 年 5 月 11 日開始的一週進行，銀行遊說團體的這一舉動成為立法過程中的新變數。行業分析師分析認為，傳統金融界的部分勢力正利用收益率爭議作為無限期推遲立法本身的手段，而非針對政策缺陷。

收益率規定的模糊性與監管真空隱憂

銀行業指出的核心問題在於穩定幣發行商向用戶提供的「獎勵」定義。《CLARITY 法案》禁止對穩定幣支付類似存款的直接利息，但允許透過忠誠度計劃或會員資格提供獎勵。銀行業批評稱，這些獎勵可以根據餘額、持有時間和維持期限來計算，這與實際支付利息無異，顯然是規避監管。

• 包括美國銀行家協會（ABA）和銀行政策研究所（BPI）在內的主要金融團體的聯合行動
• 穩定幣獎勵體系與銀行存款利率競爭，可能引發「存款外逃」（Deposit Flight）
• 要求刪除或修改偽裝成忠誠度計劃的收益率支付條款

美國總統特朗普（Donald Trump）最近就銀行業試圖阻止《CLARITY 法案》通過的舉動發出了警告。特朗普政府一直堅持認為，明確穩定幣監管對於美國的金融創新和維持美元霸權至關重要。然而，銀行業反駁稱，穩定幣被誤用於洗錢或恐怖主義融資的風險很高，且《聯邦公報》上刊登的反洗錢（AML）和制裁合規要求並未達到銀行級別的嚴格程度。

根據 2026 年 4 月 10 日在《聯邦公報》公佈的穩定幣發行商合規要求，由於穩定幣具有能夠迅速移動大規模資金的特性，可能成為非法洗錢網絡極具吸引力的手段。特別是有報告指出，中國洗錢組織正利用穩定幣隱匿數字資產投資詐騙收益，加強監管的需求日益凸顯。銀行業對在這些風險因素未完全消除的情況下擴大穩定幣市場表示擔憂。

立法機關內部也存在分歧。根據參議院第 2307 號修正案（S.Amdt.2307），如果未經許可的發行商發行穩定幣，聯邦監管機構將有權將其移交司法部。然而，銀行業認為事前的監管一致性比這種事後處罰更重要，並堅持穩定幣發行商應適用與銀行相同的資本充足率和存款人保護標準。

包括 Galaxy 研究主管 Alex Thorn 在內的加密貨幣行業分析師指出，銀行業的反對並非僅僅出於政策擔憂。他們認為，傳統金融界正將穩定幣收益率爭議作為戰略工具，以無限期推遲法案通過。主流分析認為，穩定幣作為支付系統可能威脅到銀行的壟斷地位，這是銀行業進行激進遊說活動的背景。

預計於 2026 年 5 月第二週舉行的參議院逐條審議會議將成為決定《CLARITY 法案》走向的分水嶺。目前，參議員中堅持上週達成的妥協方案的一方，與反映銀行業擔憂並要求進一步修改的一方正僵持不下。此次會議的結果將成為衡量《CLARITY 法案》能否在今年內進入最終立法階段的關鍵指標。

圍繞穩定幣監管的銀行業與加密貨幣行業之間的衝突，已超越單純的法律解釋，演變成對未來金融系統主導權的爭奪。在立法機關努力確保監管明確性與傳統銀行業保護既有金融秩序的利益發生衝突之際，《CLARITY 法案》的最終形式將決定美國數字資產市場的走向。