穩定幣發行商 Circle 獲得美國 OCC 最終批准，以設立「第一國家數位貨幣銀行」

2026 年 7 月 10 日，美國貨幣總稽核辦公室 (OCC) 授予穩定幣發行商 Circle 設立「第一國家數碼貨幣銀行」(First National Digital Currency Bank) 的最終批准。此決定被視為穩定幣基礎設施正式整合至聯邦銀行體系的歷史性轉折點。Circle 將從現有的州級資金傳送業務 (Money Transmitter) 身份轉型，成為擁有聯邦特許執照 (Charter) 的國家信託銀行。

「建立這類國家數碼貨幣信託銀行，是我們實現建立透明、高效且普及的互聯網金融系統目標中的重大里程碑。」（Circle 共同創辦人兼行政總裁 Jeremy Allaire）

此次獲得聯邦特許執照發揮了直接連接數碼資產與美國金融系統核心的橋樑作用。Circle 藉此確保了監管透明度，並為提升機構投資者的信心奠定了基礎。這不僅是單純的業務擴張，更有助於穩定幣在體制內成為合法支付及金融服務的核心手段。

監管框架的變化與 2026 年的里程碑

2026 年初，OCC 為明確國家信託銀行的活動範圍奠定了法律依據。2026 年 3 月 2 日確定的國家銀行特許規則修正案，明確規定了國家信託銀行執行託管及保管等非受託 (Non-fiduciary) 業務的權限。該規則於 2026 年 4 月 1 日正式生效，為 Circle 等金融科技公司獲得聯邦特許執照提供了明確路徑。

• 2025年12月12日：Circle 獲得 OCC 對國家信託章程的條件性批准
• 2026年3月2日：OCC 敲定規則修訂案，明確國家信託銀行的非託管業務權限
• 2026年4月1日：修訂後的國家銀行章程規則正式生效
• 2026年7月10日：Circle 獲得成立「第一國家數位貨幣銀行」的最終批准

在獲得最終批准之前，Circle 經歷了嚴格的開業前審查（Pre-opening examination）過程。OCC 仔細審查了申請書中記載的資本水平是否得以維持，以及營運體系是否符合聯邦標準。特別強調了融資方式不得偏離已批准計劃的條件，而 Circle 證明了其已滿足所有這些要求。

Circle 的這次批准被視為自 2025 年開始盛行的「信託章程浪潮（Trust Charter Wave）」的頂點。2025 年 12 月，OCC 曾宣佈對包括 Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets 及 Paxos 在內的五家企業給予條件性批准。隨後在 2026 年 2 月，Stripe 的穩定幣子公司 Bridge 和 Crypto.com 也加入了這一行列。

USDC 儲備金管理及未來營運路線圖

成立銀行的戰略核心在於 USDC 儲備金管理的高度化。Circle 計劃長期將 USDC 的儲備金運作移至新成立的國家信託銀行內部。目前 Circle 透過透明度報告公開儲備資產現狀，但若由聯邦章程銀行直接管理儲備金，預計資產的安全性和運作效率將進一步增強。

然而，儲備金管理的實際移交預計將在確保銀行營運穩定後的後續營運階段進行。Circle 必須根據 OCC 的指南，確保資本水平不偏離申請書中所述的水平，並在開始營運前完成最後的實地檢查。這些程序被視為確保聯邦銀行穩健性的必要過程。

總括而言，Circle 國家信託銀行的成立象徵著數位資產已從傳統金融系統的邊緣走向中心。行政總裁 Jeremy Allaire 表示，這次批准是 Circle 建立互聯網原生金融系統願景中的重大里程碑。作為一家受聯邦政府直接監管的銀行，預計 Circle 未來將為穩定幣市場樹立標準，並引領全球金融創新。

這次批准對美國境內其他數位資產企業而言也將是一個重要的里程碑。透過獲得聯邦章程，企業可以免去在各州分別取得許可證的繁瑣程序，並能在全國範圍內統一的監管環境下提供服務。這也被解讀為美國試圖掌握數位資產監管主導權戰略的一部分。