美國銀行界促請參議院加強《穩定幣清晰法案》中的收益禁令及防止存款流失措施

2026 年 7 月 13 日，美國銀行家協會 (ABA) 與美國獨立社區銀行家協會 (ICBA) 向參議院銀行委員會領導層發出聯署信，強烈要求大幅加強目前正在審議的《支付穩定幣明確法案》(Clarity for Payment Stablecoins Act) 的監管條款。這些團體警告，穩定幣作為傳統銀行存款的替代品，可能會導致資金從社區銀行大量流出的「存款流失」(Deposit Flight) 現象。

銀行業的此次行動已超出單純的法案修訂，具有最後通牒的性質。在 2026 年 7 月 13 日至 14 日期間遞交的信函中，銀行團體強調，為了防止穩定幣像「影子銀行」帳戶般運作，需要更穩健的「禁止提供收益」條款。他們主張應建立法律機制，確保穩定幣發行商無法提供實質利息或收益，從而阻止與傳統儲蓄帳戶之間的不公平競爭。

目前的法案結構存在允許穩定幣取代銀行存款的風險，這可能會嚴重損害社區銀行的穩定性，而社區銀行正是地區經濟的基石。

地區社區銀行的運作模式是基於客戶存款，向當地的中小微企業和家庭提供貸款。然而，如果承諾高收益或具備極高流動性的穩定幣普及化，可能會加速客戶提取銀行存款並轉向數字資產的現象。銀行業主張，這種資金流失最終將削弱地區金融生態系統的貸款供應能力，並加劇整個金融體系的不穩定性。

立法進程：從眾議院通過到參議院全體會議

「支付用穩定幣明確法案」已歷經相當長的立法過程。2025年7月17日，該法案在美國眾議院以294票贊成、134票反對的壓倒性跨黨派支持獲得通過。然而，參議院進行了更為審慎的審查，立法進度顯得有些放緩。自2026年1月參議院銀行委員會延期審查以進行額外審議後，直到5月才進入下一階段。

• 2025年7月17日：美國眾議院全體會議通過（294票贊成，134票反對）
• 2026年1月：參議院銀行委員會延期法案審查以進行額外審議
• 2026年5月14일：參議院銀行委員會通過審議（Markup）（15票贊成，9票反對）
• 2026年7月13일：主要銀行團體向參議院致函，要求加強收益率監管

禁止收益率爭議是此次加強監管要求的核心焦點。銀行團體要求明確禁止穩定幣發行商將其持有的存款資產所產生的收益分配給用戶，或提供類似利息的福利。這是為了從源頭上阻止穩定幣從單純的支付工具演變為投資產品，進而與銀行系統直接競爭。

截至2026年中，穩定幣市場規模已突破約3,200億美元，接近歷史最高水平。其中，Tether (USDT) 佔據市場 58.29% 的份額，處於主導地位；包括 Circle (USDC) 在內的主要發行商則掌控了超過 80% 的市場。如此龐大的資本規模顯示，穩定幣已不再是實驗性資產，而是成長到了足以對現有金融體系構成實質威脅的規模。

法案的另一個主要內容是聯邦儲備局 (Fed) 與州政府監管機構之間的權限劃分。《明確法案》規定聯邦儲備局對支付用穩定幣發行商行使強大的監督權。銀行界期待，只有建立這種聯邦級別的監督體系，穩定幣發行商才能具備與傳統金融界相當的穩健性及資本要求。

另一方面，加密貨幣業界對銀行界的這些要求表示擔憂，認為這可能會阻礙創新。業界人士雖然同意穩定幣若要成為數位經濟中不可或缺的基礎設施，需要「可持續的立法基礎」，但反駁稱過於嚴格的收益率限制可能會縮減用戶福利並損害市場活力。參議院的討論比2025年眾議院通過時更為激烈，其背景正是這種產業間利益關係的衝突。

未來展望及主要觀察點

• 參議院全體會議表決日程的確定以及收益率相關修正案是否被採納
• 美國財政部與聯邦儲備局對銀行界要求的正式立場發布
• 隨著穩定幣市值增加，監控地區銀行存款餘額的變動趨勢
• 眾議院與參議院在最終法案協調過程中可能出現的監管強度調整

最終，《支付穩定幣清晰法案》的最終形式預計將在維持傳統金融穩定與鼓勵數位資產產業創新這兩個價值觀之間的平衡點上拍板。截至 2026 年 7 月，銀行業的強大壓力將如何影響參議院的討論，將成為決定未來美國數位美元監管格局的關鍵變數。