HTX 涉嫌動用「錢包輪換」手法規避英國制裁... TRM Labs 報告

2026 年 7 月 22 日，區塊鏈情報公司 TRM Labs 發布調查結果，指全球最大的虛擬資產交易所之一 HTX 正有系統地輪換數字錢包地址，以規避英國的制裁監控網。這份報告在英國政府以涉嫌支援俄羅斯規避制裁為由，將 HTX 列入制裁名單後僅兩個月便公開，顯示出離岸虛擬資產基礎設施與全球監管機構之間的「貓捉老鼠」遊戲正在加劇。

「單靠靜態黑名單難以追蹤頻繁更換地址的交易所資金流向。HTX 的錢包輪換戰術被解讀為意圖使自動化篩查工具失效。」

根據 TRM Labs 的分析，每當受制裁的錢包地址被識別時，HTX 就會將資金轉移到新地址。這種「錢包輪換」（Wallet Rotation）技術能有效規避監管機構目前使用的基於地址匹配的監控系統。特別是這份報告具體闡述了 HTX 在 2026 年 5 月英國外交部（FCDO）實施大規模制裁後的應對方式，因而備受關注。

2026 年 5 月英國制裁方案的背景

此前於 2026 年 5 月 26 日，英國政府針對俄羅斯的非法金融網絡，將 18 家虛擬資產相關企業列入制裁名單。這創下了單一政府對虛擬資產領域實施制裁的歷史最大規模紀錄。當時的制裁名單包括火幣全球（Huobi Global，現為 HTX）以及 Exmo、Bitpapa 等主要交易所。

• 火幣全球 (HTX)：被指為俄羅斯規避制裁資金轉移的核心渠道。
• Exmo 及 Bitpapa：支援俄羅斯用戶的洗黑錢及規避交易。
• Rapira Group：涉嫌營運非法金融網絡。

英國外交部指出，HTX 在規避俄羅斯金融限制措施的過程中，促成了規模約 15 億美元的交易。英國政府認為，此類網絡發揮了協助俄羅斯籌集戰爭資金及擺脫經濟孤立的核心管道作用，並已預告將採取強硬的法律行動。

從技術角度來看，HTX 的錢包輪換並非單純的營運變動，而是經過高度設計的規避戰術。TRM Labs 強調了超越單純地址匹配的「區塊鏈情報」之重要性，並解釋指，必須實時分析資金移動的路徑和模式，才能阻斷此類規避行為。

Beacon Network 夥伴關係的諷刺

今次事件最大的諷刺在於 HTX 過去的舉動。2025 年 8 月，HTX 曾大肆宣傳其加入了由 TRM Labs 主導的「Beacon Network」，旨在共同應對虛擬資產犯罪。當時 HTX 承諾將提高行業透明度並加強反洗黑錢 (AML) 能力，但不到一年，便陷入被合作夥伴 TRM Labs 揭發規避制裁情況的境地。

英國金融制裁執行局 (OFSI) 自 2026 年初起大幅加強了虛擬資產相關制裁的執行權限。根據 2026 年 2 月至 3 月期間更新的指南，OFSI 已為利用虛擬資產規避制裁的行為，奠定了追究更高水平罰款及刑事責任的依據。這意味著像 HTX 這樣的海外交易所，若與英國金融體系產生交集，可能會面臨嚴重的法律風險。

市場專家認為，這份報告將成為其他虛擬資產交易所及金融機構合規團隊的重要警示。因為若疏忽處理從 HTX 輪換錢包流入的資金，相關機構亦可能成為英國制裁違規調查的對象。TRM Labs 建議其他交易所應引入更精密的鏈上分析工具，以識別與 HTX 相關的資金流向。

歸根究底，HTX 的案例證明了虛擬資產制裁僅靠封鎖特定地址是不足夠的。列入制裁名單只是持續監控流程的開始，必須結合區塊鏈取證技術的發展與監管機構的實時應對，才能取得實效。未來英國當局是否會針對 HTX 的新規避戰術採取額外制裁或法律行動，備受關注。